Самое обсуждаемое

Материал №30707:
“Пузырь всего”: Почему грядущий коллапс будет еще хуже, чем прошлый

  • Тайлер Дёрден Автор

    19.05.2017 09:00  8.9 (12)

    Следующий крах приближается, и попытки центральных банков решить экономические проблемы с помощью массивных инъекций долга означают лишь то, что ожидаемый крах уже порядком подзадержался. Вскоре инвесторы будут вынуждены признаться самим себе, что масштабное долговое расширение, с одной стороны, и падающая производительность труда и снижающийся экономический рост, с другой – это составляющие потенциально разрушительного кризиса. При этом за коллапсом монетарной системы, основанной на долларе,... Полный текст статьи

    Следующий крах приближается, и попытки центральных банков решить экономические проблемы с помощью массивных инъекций долга означают лишь то, что ожидаемый крах уже порядком подзадержался.

    Вскоре инвесторы будут вынуждены признаться самим себе, что масштабное долговое расширение, с одной стороны, и падающая производительность труда и снижающийся экономический рост, с другой – это составляющие потенциально разрушительного кризиса. При этом за коллапсом монетарной системы, основанной на долларе, последует кибервойна, спонсируемая государством. Прошлый кризис привел к масштабному обесценению рынков акций и рынков недвижимости; следующий крах случится в результате лопания трех пузырей, состоящих из рынков акций, рынков недвижимости и облигационных рынков, и инвесторы будут избавляться от традиционных активов и искать защиту в таких активах, как золото и серебро, и, возможно, в криптовалютах, таких как Биткоин.

    Аналитик рынка золота Майк Малуни полагает, что цены традиционных активов рухнут, и золото, серебро и криптовалюты, такие как Биткоин, будут расти, поскольку инвесторы будут искать защиту в условиях приближающегося обрушения глобальной долларовой системы. Малуни поясняет ход своей мысли в новом клипе “Пузырь всего.”

    В США цены домов пережили относительно невыразительное восстановление с момента окончания сабпрайм-кризиса. Но на других рынках, таких как Новая Зеландия или Канада, безумная активность богатых покупателей из Китая, пожелавших вывезти деньги из страны, возвысили цены на недвижимость так, что отношения стоимости домов к доходам граждан достигли рекордно высоких значений. В Канаде, например, индекс доступности жилья, вычисляемый делением стоимости недвижимости на доходы, вырос до 1,4, что является самым высоким значениям за всю историю.

    На рынках акций появились уязвимые места. Отношение заемных средств к общему размеру средств инвесторов на счетах брокерских фирм, под залог которых были сделаны указанные выше заимствования, достигло рекордно высоких значений. И это говорит о том, что недавний рост в акциях уязвим к шорт-сквизу, который случается, когда брокеры закрывают позиции своих клиентов.

    Следует отметить, что рост маржинального долга повторяет рост S&P 500.

    Индекс VIX, являющийся индикатором ожидаемой волатильности, упал к низам за несколько последних десятилетий. И это говорит о том, что спокойствие на рынках достигло высоких уровней в преддверии приближающегося краха. Коэффициенты прибыль-на-акцию выглядят чрезмерно высокими, и они приближаются к значениям, зафиксированным в разгар дот-ком мании.

    И наконец, обратите внимание на внутридневные торговые паттерны, которые также показывают признаки напряжения: Малуни ссылается на исследования Джона Хассмана из Hussman Funds, бывшего профессора финансов из Мичигнанского университета, который стал известен тем, что верно спрогнозировал наступление кризиса 2008 года. Согласно этим исследованиям, на рынке все чаще возникают так называемые “гэпы истощения.” Хассман определяет “гэпы истощения,” как рост индекса S&P 500 на открытии сессии на 0,5%, когда этот индекс находится в пределах 2% от своей рекордной вершины. Эти гэпы показывают, что приток капитала на рынки истощается, или, если сказать по-другому, то “нет больше неудачников, желающих покупать пики рынка.”

    Облигации находились в “идеальном бычьем рынке” 36 лет, говорит Малуни. Но исторические паттерны говорят о том, что предстоящий шок, вероятно, вызовет окончание этого бычьего рынка: на продолжительном промежутке времени период роста процентных ставок примерно равен периоду их снижения. Если этот паттерн окажется верным и в этот раз, то ралли на рынке облигаций, которое продолжается уже несколько десятилетий, имеет в запасе не более 2 или 3 лет. И здесь встает другой важный вопрос: когда случится крах, как он будет выглядеть?

    Малуни полагает, что этот крах будет развиваться через 2 стадии:

    В первой фазе инвесторы побегут в предполагаемую защиту, которую якобы предоставляет облигационный рынок, в результате чего случится временный подскок стоимости облигаций, при этом рынки жилой недвижимости будут рушится.

    Затем все три рынка начнут стремительно снижаться в результате катастрофического обрушения долговых нагромождений, и эти события ознаменуют конец глобальной монетарной системы, основанной на долларе.

    В 20-м столетии изменения глобальной монетарной парадигмы происходили каждые 30-50 лет.

    И изменения циклов на облигационных рынках как правило совпадали с изменениями глобальной монетарной парадигмы. Малуни, который уже давно призывает к владению золотом и серебром, рассказал, что купил небольшое количество Биткоинов и других криптовалют, вместе с тем, он отговаривает от инвестирования значительных средств в эти активы.

    Растущий спрос на золото на Востоке был компенсирован снижением спроса на этот драгоценный металл в США. Но вскоре эти дисбалансы исчезнут, и цена золота – которая уже подросла с начала года – начнет мощный и устойчивый взлет.

    Ответить

+
  • Ярослав ГОСТЬ

    19.05.2017 10:02

    44.4% 0.7

    Цитата: Тайлер Дёрден от Сегодня в 09:00

    Прошлый кризис привел к масштабному обесценению рынков акций и рынков недвижимости; следующий крах случится в результате лопания трех пузырей, состоящих из рынков акций, рынков недвижимости и облигационных рынков, и инвесторы будут избавляться от традиционных активов и искать защиту в таких активах, как золото и серебро, и, возможно, в криптовалютах, таких как Биткоин.
    Вот, зачем автор приверает ? - при обрушениях акций и облигаций всегда лучшей защитой был кэш, т.к. только за него можно было схомячить "даром" разбросанные по обочинам дорог активы банкротов, ога...

  • Андрей Покидов ГОСТЬ

    19.05.2017 10:09

    100% 0.1

    ралли на рынке облигаций, которое продолжается уже несколько десятилетий, имеет в запасе не более 2 или 3 лет
    Это ещё хорошо, если есть 2-3 года перед началом острой фазы - можно ещё много чего попробовать сделать.

    Но мне совсем не очевидны сроки - может полгода, может год, а может и два.

    С моей точки зрения, нас может ожидать в ближайшее время период супероптимизма, когда всем будет казаться, что дальше только бесконечный рост. Войдём мы в этот период или нет, по-моему, станет ясно в течение ближайшего месяца.
    Если войдём в супероптимизм, то этот оптимизм будет длиться не менее полугода, а если будет охлаждение рынка как в 2016 году, то это даст примерно с годик-полтора и дальше возможна новая попытка входа в супероптимизм.

    Всё зависит от двух вещей. Во-первых, сколько ещё есть ресурса, который может быть использован для подпитывания пузырей. Во-вторых, насколько активно будет вбрасываться этот ресурс на рынки.

  • Борис Митрофанов МОДЕРАТОР

    19.05.2017 10:48

    94.2% 2.0

    Те, кто ждет "всплеска" покупок золота в США, забывают про конфискационную реформу Рузвельта.
    А вот американцы, вероятно, не забывают.
    А помнят.

  • Марк Най bjf_1@mail.ru ГОСТЬ

    19.05.2017 11:56

    85.7% 1.2

    Не понимаю, почему золото !?  Я бы поставил на нефть и газ. Будь у меня много-много капитала всё бы влил в нефте-газ. Эти активы на ближайшие лет 200 самые верные.
     Но как говорится - "бодливой корове бог рогов не дал, ну а мне денег". :-))

    +
    • Piterets ГОСТЬ

      19.05.2017 13:45

      0% 0.0

      Это может и так, но куда вы нефть нальете?  Покупка контракта на бирже  - это большой риск. Также как и биметаллический счет. Здесь наверное многие не помнят о 1991, когда у нас  заморозили все сбережения? Тогда вспомните о Кипре.  Чисто теоретически рубль является производной нефти, вот в него и надо будет уходить - но с начала через кэш-доллар или евро. Моя схема такая - ждем супероптимизма- рост всего, кроме доллара -  золото до 1500, нефть 80-120, доллар к рублю - 35-40. Далее уходим в кэш - доллар. Ждем обвала фонды и коммодити. Последний уход всего и вся в облигации. Далее падает все. Уровни выхода в золото - цена золота 600-700 баксов. И рубль конвертим чуть-чуть. И если что - частично покупаем Газпромы, Эксоны, Лукойлы, Полиметталы. Далее -  мировая инфляция. Все это скорее на периоде десятилетия. Пока коплю рубли. 

      +
      • aka Член клуба

        19.05.2017 18:16

        84.6% 0.7

        "   Пока коплю рубли."- Вот я вас "торгашей" не понимаю, если бы: "консервирую заводы в Китае", "покупаю шельф в России", "столблю лесоучастки в Сибири"- это понятно, но зачем вам " бумага"?

      • Валерий Яковенко ГОСТЬ

        19.05.2017 22:49

        100% 0.5

        "...Я бы поставил на нефть и газ..."
        Уверен, вы правы относительно ценности этих ресурсов, но проблема в том, что никто не в состоянии распорядиться таким долгосрочным приобретением.
        И "условно деньги" вкладываются не в ценный в долгосрочной перспективе ресурс, а в "бензин" позволяющий бежать впереди толпы и съедать все, что попадается по пути до того как до этого дотянется чужой рот.
        И быть жирнее, сильнее, хитрее конкурентов на всем временном отрезке, а драка за "нефть и газ" - это просто этап. Это - для кланов "рулящих" в мире.
        Все остальные живут от зарплаты до зарплаты и от выборов до выборов.
        Ну и некоторое количество, ищущих правды и гармонии (обычно в свободное от основной работы время).

      • Олег Иванов ГОСТЬ

        19.05.2017 23:13

        28.6% 0.5

        Пректер- нефть 10-12 долл к концу 18 года. рублю пи-дец.

  • Пан Вотруба, счетовод ГОСТЬ

    19.05.2017 14:39

    100% 0.3

    Первое, что насторожило в статье, это постановка биткойнов а один ряд с золотом (причем, два раза - в начале и конце статьи).

    А второе - выход автор видит в смене монетарной система. Ну, придет на смену доллару какая-нибудь новая валюта, но если не укоротить руки (по самую голову) нынешней финансовой верхушке, то в скором времени эта новая валюта опять сконцентрируется в тех же карманах, а все прочие снова попадут в долговую кабалу.

    По моему мнению, основная прибыль должна доставаться реальной экономике, а не этим хитрожопым "финансовым гениям".

    +
    • Марк Най bjf_1@mail.ru ГОСТЬ

      19.05.2017 17:58

      85.7% 1.2

      Здесь надо с начало договорится что такое -"Реальная экономика" ?
      Производство реального товара всегда будет проигрывать в рентабельности "печатному станку".
      Все уже забыли термин - нормативно чистая продукция. Это именно тот показатель реальных затрат на производство товара.
       А в современном мире всё крутится вокруг количества долларов, Соросов, Рокфеллеров и прочей банковской шушары.
       И как реальному сектору угнаться за этими пройдохами!?

      +
  • Валерий Яковенко ГОСТЬ

    19.05.2017 22:26

    100% 0.5

    "...В Канаде, например, индекс доступности жилья, ..., вырос до 1,4, что является самым высоким значениям за всю историю. ..."

    Как же мне жалко канадцев!


Ответить