Источник — Материал №61476:
Модель спасения

  • Михаил Хазин Учитель

    12.09.2018 09:21  9.3 (383)

    Модель спасения
    Я довольно много писал о том, что у Трампа иная, отличная от Бреттон-Вудской, модель развития экономики США. Но вот в чем состоит эта модель и имеет ли она шанс на успех подробно я не рассматривал. Пора этот пробел восполнить Итак, для начала напомним про Бреттон-Вудскую модель в ее реализации после 1981 года. Суть ее проста: поскольку с начала 70-х объективно эффект расширения рынков был исчерпан, его фальсифицировали через рост частного спроса за счет роста долга. В результате к декабрю... Полный текст статьи
    Модель спасения



    Я довольно много писал о том, что у Трампа иная, отличная от Бреттон-Вудской, модель развития экономики США. Но вот в чем состоит эта модель и имеет ли она шанс на успех подробно я не рассматривал. Пора этот пробел восполнить

    Итак, для начала напомним про Бреттон-Вудскую модель в ее реализации после 1981 года.

    Суть ее проста: поскольку с начала 70-х объективно эффект расширения рынков был исчерпан, его фальсифицировали через рост частного спроса за счет роста долга. В результате к декабрю 2008 года учетная ставка ФРС снизилась с 19% до 0%, а средний долг домохозяйств США по отношению к годовому реально располагаемому доходу вырос с 60 до 130%.

    Рост долларовой системы конца 80-х - начала 90-х не дал эффекта, поскольку вместо того, чтобы закрыть созданные в 80-е годы долги активами, полученными в мировой системе социализма (как это и предлагала команда Буша-ст.) была принята модель, под которую  президентом избрали Билла Клинтона.

    Суть ее состояла в том, что под новые активы создавались новые долги (с соответствующей эмиссией доллара, которая легализовывалась через транснациональные банки). В результате, только в США доля прибыли, которую забирала себе финансовая система, выросла с 25% в 70-е годы до 70% к началу кризиса 2008 года.

    В 2008 году была полностью исчерпана и система стимулирования экономики через рост долга домохозяйств, как следствие, доля прибыли финансового сектора упала до 40%. Но затем были включены паллиативные методы (такие, к примеру, как стимулирование оттока капитала из развивающихся стран) и эта доля снова начала расти. Беда в том, что долги домохозяйств сокращены так и не были, а паллиативные меры имеют весьма ограниченный во времени эффект. Фактически, период последних 10 лет был растянутытым аналогом 1930-го года, когда начавшийся дефляционный шок (резкое падение покупательной способности домохозяйств) не был компенсирован эмиссией.

    Поскольку долги никуда не делись, дефляционный шок был только отложен. И, как в начале 30-х годов, это неминуемо приведет к банкротству финансовой системы. Соответственно, финансисты, в соответствии с сильно выросшим общественно-политическим статусом,  решили любой ценой его сохранить, то есть, обеспечить, чтобы финансовая система была спасена любой ценой. Для чего им был необходим контроль над эмиссией доллара.

    Но сложность состояла в том, что Бреттон-Вудская реформа в 1944 году так и не была завершена – эмиссионный центр мировой валюты, ФРС, остался под контролем национальной элиты США, под их юрисдикцией. И в 2011 году была сделана попытка создать наднациональный эмиссионный центр (так называемый «центробанк центробанков»), который должен был устанавливать лимиты эмиссии для всех национальных центробанков, в том числе и для ФРС. Эта попытка была отбита национальной администрацией США («дело Стросс-Кана»), однако стало понятно, что это лишь первый раунд схватки.

    Второй был в 2016 году, когда финансисты попытались провести своего человека в руководители США (Клинтон).

    Сегодня мы наблюдаем ход третьего раунда — а именно, попытки в преддверие начала дефляционной стадии кризиса удалить представителя альтернативной элитной группы, действующего президента США, Трампа со своего поста.


    А на что рассчитывает Трамп?

    А он пытается убрать эмиссионный механизм из стимулирования экономика США.

    Поскольку дополнительная эмиссия уже не ведет к росту мировой экономики (который проявляется теперь только в статистических цифрах), США больше не получают дополнительной прибыли даже от вывоза капитала, а хронический дефицит внешнеторгового баланса создает большие проблемы на внутреннем рынке.

    Идея же Трампа состоит в том, чтобы сократить этот дефицит до нуля и вернуть в США производства (и, как следствие, рабочие места), вывезенные из страны в предыдущий период.


    В чем проблема этой идеи?

    Выглядит она вполне нормально, к тому же позволяет резко снизить роль финансовой системы, как в мировой экономике и, соответственно, политике, так и в масштабах самих США.

    Беда в том, что именно через финансовую систему сейчас происходит стимулирование внутреннего спроса (тот самый структурный кризис, о котором мы писали с начала 2000-х годов, несоответствие реальных доходов расходам домохозяйств) и проведение такой реформы автоматически приведет к общему падению уровня жизни (который определяется уже не доходами домохозяйств, а в первую очередь их расходами).

    Грубо говоря, сегодня домохозяйства США тратят на 15% больше денег, чем они могут реально заработать. И это стимулирование происходит через использование финансовой системы. Если списать их долги (или заставить их выплатить), то реальные доходы упадут даже с нынешнего уровня, который и без того соответствует по покупательной способности, уровню конца 50-х годов. А какой план дальше?

    Вот это, собственно, и есть главная теоретическая ошибка тех американских экономистов, которые готовят для Трампа экономические планы. Они не видят структурного кризиса и считают, что если просто списать долги домохозяйств (с обрушением финансового сектора, разумеется), и обеспечить спрос за счет роста внутреннего производства с созданием соответствующих рабочих мест, то, в общем, ситуация с уровнем жизни в США особо не ухудшится, зато финансовый сектор потеряет свое влияние.

    Кстати, при этом резко ухудшится ситуация у главных экспортеров в США (Западная Европа, Китай), но Трампа и его соратников это особо не волнует. Рухнут Бреттон-Вудские институты, типа ВТО, ну так и уже хорошо!

    А вот если все же учесть структурные проблемы экономики США, то станет понятно, что спад будет куда более сильным. Примерно раза в полтора сильнее, чем в начале 30-х годов (тогда структурные диспропорции составляли около 15%, сейчас порядка 25%). И это, конечно, разрушит всю мировую экономическую систему. Собственно, в рамках плана Трампа она и так разрушается, но пока более или менее управляемо. Но это пока. В реальности, уверен, все события будут развиваться куда более стремительтно и значительно менее управляемо.

    Однако, в рамках межэлитных споров в США это обстоятельство никак не проявится – финансисты не могут упрекать Трампа в том, что он не видит структурного кризиса, поскольку это значит признать, во-первых, само его наличие, а во-вторых и главных, свою вину в его появлении. Это бессилие масштаб кризиса будет только увеличивать, что нужно учитывать и понимать, что даже если Трамп у мировой финансовой элиты выиграет (в чем мы его искренне поддерживаем), то проблем США это не решит.


    Оцените статью

    Ваш комментарий   Открыть диалоги   Последний комментарий

+
  • temudgin temudgin 1534 место

    12.09.2018 10:17

    62.5% 5.0

    +
  • Илья Лопатин 5 место

    12.09.2018 10:19

    92.3% 1.6

    +
  • Эдя Псковский 7 место

    12.09.2018 10:25

    88.6% 2.8

  • Сергей Викторович Боронин ГОСТЬ

    12.09.2018 10:25

    0% 0.0

    +
  • Михаил Бурый 3283 место

    12.09.2018 10:36

    0% 0.0

    +
  • STOIK 48 место

    12.09.2018 10:39

    79.1% 2.5

  • anatolysn 351 место

    12.09.2018 10:59

    55.8% 1.1

    +
  • Andy Che 39 место

    12.09.2018 11:02

    86.1% 3.0

    +
  • kWh 2873 место

    12.09.2018 11:05

    0% 0.0

    +
    • сэм 282 место

      12.09.2018 14:07

      84.5% 0.5

  • Олег 17 место

    12.09.2018 11:16

    91.9% 3.2

    +
    • ВИЛЫ 2018 ГОСТЬ

      12.09.2018 11:37

      0% 0.0

    • vera_ehr 69 место

      12.09.2018 23:18

      88.4% 1.1

  • Сергей Кен 630 место

    12.09.2018 11:17

    100% 2.4

    +
    • Михаил Хазин Учитель

      12.09.2018 11:29

      93.5% 4.8

      +
      • Сергей Кен 630 место

        12.09.2018 11:31

        100% 2.4

        +
        • Михаил Хазин Учитель

          12.09.2018 11:53

          93.5% 4.8

          +
          • Сергей Кен 630 место

            12.09.2018 12:32

            100% 2.4

            +
            • Михаил Хазин Учитель

              12.09.2018 22:37

              93.5% 4.8

              +
              • Сергей Кен 630 место

                13.09.2018 14:10

                100% 2.4

            • Дмитрий Казаков ГОСТЬ

              13.09.2018 01:31

              0% 0.0

              +
              • Сергей Кен 630 место

                13.09.2018 14:12

                100% 2.4

                +
                • Дмитрий Казаков ГОСТЬ

                  13.09.2018 15:40

                  0% 0.0

    • Aknor kueland 103 место

      12.09.2018 22:34

      77.7% 1.5

  • Читатель 231 место

    12.09.2018 11:35

    89.6% 2.9

    +
  • Владимир 2182 место

    12.09.2018 11:51

    50% 1.0

  • Сергей Колосков 3313 место

    12.09.2018 11:59

    0% 0.0

    +
    • nihilist 31 место

      12.09.2018 12:27

      92.3% 1.7

    • сэм 282 место

      13.09.2018 12:06

      84.5% 0.5

      +
  • cf-sun_h 101 место

    12.09.2018 12:02

    90.6% 1.3

  • nihilist 31 место

    12.09.2018 12:07

    92.3% 1.7

  • Влад Московит 346 место

    12.09.2018 12:26

    74.4% 0.8

    +
  • Владимир_ Ф 315 место

    12.09.2018 12:33

    82.9% 2.3

    +
    • Михаил Хазин Учитель

      12.09.2018 19:51

      93.5% 4.8

      +
      • Владимир_ Ф 315 место

        12.09.2018 21:39

        82.9% 2.3

        +
      • Aknor kueland 103 место

        12.09.2018 23:12

        77.7% 1.5

        +
        • Лев Чиполо 274 место

          13.09.2018 08:00

          83.3% 1.6

        • сэм 282 место

          13.09.2018 12:10

          84.5% 0.5

      • darkace darkace@mail.ru 42 место

        13.09.2018 03:18

        81.6% 0.9

    • Эдя Псковский 7 место

      12.09.2018 21:05

      88.6% 2.8

      +
      • Владимир_ Ф 315 место

        12.09.2018 21:17

        82.9% 2.3

      • сэм 282 место

        13.09.2018 12:14

        84.5% 0.5

  • Дмитрий Семёнов 1172 место

    12.09.2018 13:19

    100% 0.7

    +
    • Evgeniy_A 1223 место

      12.09.2018 16:43

      77.8% 0.3

  • Добрострог 40 место

    12.09.2018 13:33

    88.2% 6.4


Ответить



Спасибо за обращение

Вам запрещено оценивать комментарии.
Обратитесь в администрацию.

Укажите причину