Источник — Материал №70688:
На рынке госдолга США сработал последний индикатор грядущей рецессии

  • Aurora.network Редакция

    14.08.2019 15:46

    На рынке госдолга США сработал последний индикатор грядущей рецессии
    Доходность двухлетних госбумаг США оказалась выше доходности аналогичных десятилетних бумаг впервые с предыдущего кризиса. За динамикой этой разницы следили финансисты всего мира — это считается самым надежным индикатором рецессии, сообщает «РБК» В США впервые с 2007 года произошла инверсия доходностей двухлетних и десятилетних казначейских облигаций (Treasuries) — редкая ситуация, когда доходность «коротких» бумаг оказывается выше доходности «длинных».... Полный текст статьи
    На рынке госдолга США сработал последний индикатор грядущей рецессии

    Доходность двухлетних госбумаг США оказалась выше доходности аналогичных десятилетних бумаг впервые с предыдущего кризиса. За динамикой этой разницы следили финансисты всего мира — это считается самым надежным индикатором рецессии, сообщает «РБК»

    В США впервые с 2007 года произошла инверсия доходностей двухлетних и десятилетних казначейских облигаций (Treasuries) — редкая ситуация, когда доходность «коротких» бумаг оказывается выше доходности «длинных». Около 13:30 мск доходность двухлетних бондов превышала доходность десятилетних на 1,2 базисного пункта, свидетельствуют данные терминала Bloomberg.

    По данным MarketWatch, доходность двухлетних Treasuries составляла 1,632% годовых, а доходность десятилетних — 1,624%.

    Еще в начале августа разница в доходностях составляла 16 базисных пунктов в пользу длинных госбумаг. В понедельник, 12 августа, спред сузился до 6 пунктов, во вторник — до 3 пунктов.

    Последний раз инверсия доходностей двухлетних и десятилетних гособлигаций США наблюдалась в 2006–2007 годах. А максимальная разница в пользу десятилетних бумаг была зафиксирована в 2011 году — тогда ставки по длинным бумагам превосходили доходность коротких почти на 290 базисных пунктов, или 2,9%. Обычно инвесторы требуют хотя бы 1% дополнительной доходности по десятилетним бумагам.

    Инверсия кривой доходности считается самым надежным индикатором предстоящей экономической рецессии в США. В норме доходность более длинных облигаций выше, чем доходность более коротких, поскольку риск потерь при вложениях на более продолжительный срок выше, чем на короткий, — инвесторы требуют премию за этот риск. Когда происходит инверсия, это может означать, что инвесторы видят больше риска в краткосрочной перспективе, чем в долгосрочной.

    С 1978 года за инверсией доходностей всегда следовала рецессия — в пяти случаях, включая 2007 год.

    Ранее и другие участки кривой доходностей американских госбумаг инвертировались. В частности, в марте доходность трехмесячных казначейских векселей стала выше доходности десятилетних госбумаг. ВВП США в первом квартале 2019 года вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом, но во втором квартале рост замедлился примерно до 0,5%.



    Ваш комментарий   Открыть диалоги   Последний комментарий

+
  • 3apaTycTpa Еврофф 371 место

    14.08.2019 16:10

    87.3% 1.2

    +
  • Red Riot 20 место

    14.08.2019 16:20

    69.7% 3.6

  • Владимир Маркив 123 место

    14.08.2019 16:22

    73.9% 0.6

    +
  • Михаил Ошевич 560 место

    14.08.2019 17:14

    89.7% 1.0

  • pathfinder 499 место

    14.08.2019 17:35

    91.2% 1.2

  • alex 979 место

    14.08.2019 18:03

    83.3% 0.5

    +
  • Kurt 34 место

    14.08.2019 18:27

    86.1% 1.3

    +
    • Валерий Валентинович 578 место

      15.08.2019 00:09

      83.9% 0.3

  • Тимур Воробьёв 9 место

    14.08.2019 19:36

    86.3% 2.3

  • rus walenok 31 место

    14.08.2019 19:45

    78.9% 1.2

  • QQ Кукушонок 6 место

    15.08.2019 00:36

    92% 1.0


Ответить



Спасибо за обращение

Вам запрещено оценивать комментарии.
Обратитесь в администрацию.

Укажите причину