Источник — Материал №59023:
Золото, серебро, экономический рост: 500 лет истории

  • Сергей Блинов 679 место

    20.05.2018 13:51

    Золото, серебро, экономический рост: 500 лет истории
    Деньги прошлого – это прежде всего "звонкая монета", то есть золото и серебро. Поэтому многократное увеличение мировой добычи драгоценных металлов в последние 500 лет очень хорошо объясняет ускорившийся рост мировой экономики Еще нобелевский лауреат по экономике Милтон Фридман показал мощное влияние денег на экономический рост, когда убедительно связал Великую депрессию с сокращением на треть денежной массы в США по вине ФРС. А как проверить влияние денег на экономику раньше, скажем, в XVI... Полный текст статьи
    Золото, серебро, экономический рост: 500 лет истории


    Деньги прошлого – это прежде всего "звонкая монета", то есть золото и серебро. Поэтому многократное увеличение мировой добычи драгоценных металлов в последние 500 лет очень хорошо объясняет ускорившийся рост мировой экономики

    Еще нобелевский лауреат по экономике Милтон Фридман показал мощное влияние денег на экономический рост, когда убедительно связал Великую депрессию с сокращением на треть денежной массы в США по вине ФРС.

    А как проверить влияние денег на экономику раньше, скажем, в XVI или XVII веке? Ведь статистику денежной массы тогда не вели…Нам поможет тот факт, что деньги в те времена – это прежде всего монеты из золота и серебра (так называемая "звонкая монета"). И даже позже, когда стали распространяться бумажные деньги, очень долгое время необходимой базой для их выпуска были золотые или серебряные резервы центрального банка.

    С XVI века в денежном обращении преобладало серебро, а к концу XIX века большинство стран мира (Россия с 1897 г.) приняло "золотой стандарт", то есть их валюты гарантированно, на законодательном уровне, обменивались по первому требованию на определенное количество золота. Последние отголоски "золотого стандарта" были ликвидированы лишь в начале 1970-х гг.

    Таким образом, динамика добычи золота и серебра может восприниматься как динамика "выпуска денег в обращение". А благодаря трудам немецкого ученого Адольфа Зетбера (Adolf Soetbeer) в переложении российского экономиста Иллариона Кауфмана у нас есть статистика добычи золота и серебра с 1493 г.

    И эта статистика подтверждает, что деньги (в виде золота и серебра) вполне объясняют так называемое "возвышение Европы" - доминирование европейских держав в мире, начавшееся примерно с 1500 г. Объясняют они и бурное развитие мировой экономики в XIX веке.

    Рассмотрим мировую добычу золота и серебра как по весу, так и в сопоставимых стоимостных величинах (в золотом эквиваленте).

    Мировая добыча золота и серебра в килограммах

    С открытием Америки мировая добыча драгоценных металлов (прежде всего серебра) увеличилась в несколько раз. Особенно это заметно примерно с 1540 г. 

    На диаграмме показана мировая добыча драгоценных металлов с 1493 по 2015 гг.

    Как видно на диаграмме, мировое производство драгоценных металлов за последние 500 лет практически непрерывно росло и в 2015 г. составило около 30 тыс. тонн в год.

    Доля серебра в добыче этих двух драгоценных металлов (по весу) намного превышает долю золота (график 2)

    До XIX века добыча серебра в десятки раз превышала добычу золота.

    Мировая добыча золота и серебра в золотом эквиваленте

    Приведенные выше цифры интересны, но они не дают представления о стоимости добытых драгоценных металлов. Например, в Древнем Риме золото ценилось в 12 раз дороже серебра. В рассматриваемый нами период золото тоже ценилось выше, но стоимость одного килограмма золота, измеренная в килограммах серебра, менялась со временем (график 3).

    Диаграмма показывает, что с XVII и до конца XIX века соотношение цен было относительно стабильным – около 15 килограмм серебра за 1 килограмм золота.

    Начиная с 1876 г. серебро начало дешеветь по отношению к золоту, и соотношение цен золота к ценам серебра выросло с 15 до 35-40 к началу первой мировой войны. В 2017 г. серебро дешевле золота уже в 74 раза.

    Если учесть это соотношение цен и измерить добычу золота и серебра в "золотом эквиваленте", то получится картина, показанная на графике 4.

    Учет соотношения цен золота и серебра в корне меняет и долю этих металлов в стоимостном выражении (график 5).

    До 1840 г. главным драгоценным металлом по стоимости ежегодной добычи было серебро. В основном именно рост его добычи увеличивал количество "звонкой монеты" в мировой экономике. С 1840 г. – с открытия месторождений золота в Калифорнии (США) – главное приращение денег "в звонкой монете" происходило за счет золота. На графике 5 это наглядно показано.

    Последствия роста добычи

    Милтон Фридман показал, что сокращения денежной массы ведут к кризисам. А для роста экономики нужен реальный рост количества денег в обращении (номинальный рост не годится). 

    Чтобы оценить влияние денег на экономический рост с 1500 г., выполним два действия. Во-первых, из известного труда Ангуса Мэдисона (Angus Maddison, "The World Economy: A Millennial Perspective", 2001) используем данные о мировом ВВП (таблица 1).

    Во-вторых, посчитаем общий объем добытых драгоценных металлов в золотом эквиваленте нарастающим итогом с 1493 г. Это будет условным аналогом "денежной массы" в мире.

    Попытка найти корреляцию между мировым ВВП и мировой "денежной массой" дает очень хороший результат (график 7).

    Сопоставление данных о добыче драгоценных металлов с ростом мирового ВВП подтверждает нашу гипотезу о том, что рост денежной массы способствует росту экономики: эта закономерность имела место как минимум последние 500 лет.

    Это позволяет взглянуть на историю мирового развития под новым углом. Рост "денежной массы" с XVI века происходил (благодаря Испании) прежде всего в Западной Европе. Это вызвало даже известный в экономической науке феномен "революции цен". И этот рост количества денег помогает объяснить доминирование Западной Европы в мире начиная именно с XVI века.

    Можно сделать и другие важные выводы. Например, рост экономики США во второй половине XIX века вполне объясняется тем, что количество звонкой монеты в стране с 1840 г. после калифорнийской "золотой лихорадки" стало быстро расти. Именно тогда страна из аграрного придатка Европы превратилась в крупнейшую экономику мира.

    Постскриптум о ставках

    В XVIII и XIX веках золото, добытое по всему миру (в Бразилии, Южной Африке, Австралии), стекалось в Западную Европу, прежде всего в Лондон. Но почему золото, добытое в Калифорнии, не утекало из США в Западную Европу? Ответ прост: сохранению этого золота в США способствовали высокие процентные ставки в Америке тех времен (график 8).

    Другими словами, золото не утекало из США благодаря высоким ставкам. А значит, высокие ставки сделали Америку великой. Более того, общеизвестно, что в Америку шел поток капиталов из Европы, прежде всего из Нидерландов и Великобритании. И как раз высокие ставки в США играли в этом важную роль.

    Тем, кто ратует за снижение ставок Банком России, стоит призадуматься: нынешние экономические лидеры возникли и развивались в условиях вовсе не низких ставок.


    Оцените статью

    Ваш комментарий   Открыть диалоги   Последний комментарий

+
  • Товарищ Маузер ГОСТЬ

    20.05.2018 14:21

    0% 0.0

    +
  • Михаил Рубан 552 место

    20.05.2018 14:42

    74.4% 1.5

    +
    • Сергей Блинов 679 место

      21.05.2018 16:55

      67.6% 0.2

      +
      • Михаил Рубан 552 место

        22.05.2018 06:43

        74.4% 1.5

        +
        • Сергей Блинов 679 место

          29.05.2018 17:21

          67.6% 0.2

  • Борис Митрофанов Администратор

    20.05.2018 14:53

    97.1% 5.1

    +
    • Сергей Блинов 679 место

      20.05.2018 21:53

      67.6% 0.2

      +
  • vic titus 230 место

    20.05.2018 15:21

    84.4% 0.9

    +
    • Сергей Блинов 679 место

      20.05.2018 21:57

      67.6% 0.2

      +
      • vic titus 230 место

        20.05.2018 23:58

        84.4% 0.9

        +
        • Сергей Блинов 679 место

          21.05.2018 02:10

          67.6% 0.2

          +
          • vic titus 230 место

            21.05.2018 08:31

            84.4% 0.9

            +
            • Сергей Блинов 679 место

              21.05.2018 16:49

              67.6% 0.2

    • Basil 778 место

      22.05.2018 17:59

      80% 0.7

  • Rodney J. Morris 1758 место

    21.05.2018 04:04

    26.7% 0.3

  • Иван Рюриков 189 место

    21.05.2018 06:56

    72.7% 1.7

    +
    • Сергей Блинов 679 место

      21.05.2018 17:00

      67.6% 0.2

  • Basil 778 место

    22.05.2018 17:55

    80% 0.7

  • Владимир Маркив 123 место

    22.05.2018 18:20

    73.9% 0.6


Ответить



Спасибо за обращение

Вам запрещено оценивать комментарии.
Обратитесь в администрацию.

Укажите причину